Market Makers
Daniel Goldberg, CIO da Lumina Capital Management, volta ao Market Makers para explicar onde estão os riscos mal precificados do mercado hoje.
Nesta conversa, Daniel mostra por que a IA não vai desaparecer, mas alerta para a dívida que está financiando a corrida por chips, data centers e capacidade computacional. O debate passa pelo capex dos hyperscalers, pelas neoclouds, pelo risco de crédito e pela disputa por quem ficará com o valor econômico da inteligência artificial.
Também falamos sobre Brasil: juros reais elevados, ações versus renda fixa, produtividade, ambiente institucional, Congresso, Judiciário, recuperações judiciais e por que o investidor precisa entender exatamente para quem está emprestando dinheiro.
Daniel ainda abre uma de suas principais teses de crédito, explica a posição em bonds da Aegea e detalha como a Lumina procura oportunidades no Brasil, nos Estados Unidos e em outros mercados.
Neste episódio:
• Por que a IA é estrutural — e onde pode estar o risco financeiro;
• O problema da dívida dos hyperscalers e das neoclouds;
• Por que juros reais altos mudam a lógica de investir em ações no Brasil;
• A tese de crédito da Aegea;
• O que está errado no ambiente institucional brasileiro;
• Como Daniel Goldberg procura riscos mal precificados;
• Argentina, Venezuela, crédito, equity e special situations.
Qual risco você acredita que o mercado está ignorando hoje: a dívida da IA, os juros brasileiros ou o ambiente institucional?
Link da publicação: https://www.youtube.com/watch?v=Bs1mtJn7d5I
As opiniões aqui expressas são do autor e não refletem necessariamente as do CDPP, tampouco as dos demais associados.
